售后回租業(yè)務(wù)的合法性解析
日期：2022-04-08
作者：
瀏覽量：5960
融資租賃產(chǎn)生于20世紀(jì)50年代的美國(guó),，20世紀(jì)60年代,，西歐各國(guó)和日本相繼開(kāi)設(shè)了租賃市場(chǎng),20世紀(jì)80年代,，中國(guó)東方租賃公司,、中國(guó)租賃有限公司的成立,，標(biāo)志著我國(guó)融資租賃業(yè)誕生,。我國(guó)融資租賃的業(yè)務(wù)模式有直接租賃、轉(zhuǎn)租賃,、售后回租,、杠桿租賃、委托租賃,、聯(lián)合租賃等,，其中售后回租是比較常用和常見(jiàn)的融資租賃模式。售后回租的合法性曾存在爭(zhēng)議，且《民法典》卻未對(duì)其單獨(dú)進(jìn)行規(guī)定,。本文將圍繞售后回租的合法性進(jìn)行簡(jiǎn)要分析,，并結(jié)合司法審判案例提出些許建議，歡迎大家指正,。
一,、售后回租業(yè)務(wù)概述
根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》第5條規(guī)定，售后回租是指承租人以融資為目的,，將自有資產(chǎn)出售給從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司后,，再與該公司簽訂融資租賃合同，將已出售的資產(chǎn)從出租人處租回的業(yè)務(wù)活動(dòng),。售后回租業(yè)務(wù)中出售人和承租人為同一人,。根據(jù)售后回租的定義，其業(yè)務(wù)流程如下：
根據(jù)商務(wù)部流通發(fā)展司2015年8月公布的《中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告（2015）》,，2014年直接租賃融資額占比 22.4%,，售后回租融資額占比 61.7%，其他租賃方式占比 15.9%,?！?020年上市公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)情況分析》顯示，2020年上市公司作為承租人開(kāi)展的242筆融資租賃業(yè)務(wù)中,，售后回租占比最高,，為81%，直租占比為18%,，直租+回租占比僅為1%,。由此可見(jiàn)，在我國(guó)融資租賃實(shí)踐中,，售后回租占據(jù)了很大的比重,。雖然我國(guó)售后回租在融資租賃中占有很大的比重，但其合法性的爭(zhēng)議并沒(méi)有完全消除,。
二,、售后回租的合法性
（一）售后回租的合法性爭(zhēng)議
售后回租作為融資租賃的一種業(yè)務(wù)模式，其合法性一直存在爭(zhēng)議,。在我國(guó)理論界,，有觀點(diǎn)認(rèn)為“售后回租”不屬于融資租賃，也有觀點(diǎn)認(rèn)為“商事實(shí)踐當(dāng)中的常見(jiàn)的‘售后回租’其實(shí)也是一種讓與擔(dān)保,?！?/p>
首先，我們梳理了認(rèn)為售后回租不具有合法性的理由,，主要表現(xiàn)在兩方面：一是售后回租業(yè)務(wù)主體數(shù)量不符合國(guó)際交易慣例,，二是售后回租沒(méi)有融資租賃業(yè)務(wù)的融物的屬性,。
《國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)國(guó)際融資租賃公約》（1988年在加拿大渥太華，中國(guó)作為參加國(guó)之一討論并通過(guò),，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公約”）第一章第1條第1款指出“本公約管轄第２款所指的融資租賃交易,，在這種交易中，一方（出租人）（１）根據(jù)另一方（承租人）提供的規(guī)格,，與第三方（供應(yīng)商）訂立一項(xiàng)協(xié)議（產(chǎn)品供應(yīng)協(xié)議）,，根據(jù)此協(xié)議，出租人按照承租人在與其利益有關(guān)范圍內(nèi)所同意的條款取得工廠,、資本貨物或其他設(shè)備,，并且，（２）與承租人訂立一項(xiàng)協(xié)議（租賃協(xié)議）,，以承租人支付租金為條件授予承租人使用設(shè)備的權(quán)利,。”按照國(guó)際上對(duì)融資租賃的定義來(lái)看,，融資租賃關(guān)系中應(yīng)存在供應(yīng)商,、出租人和承租人三方主體，既有供應(yīng)商與出租人之間簽訂的買(mǎi)賣(mài)合同,，又有出租人與承租人之間的租賃合同,，具有融資和融物的雙重屬性，且“‘公約’特別指出融資租賃是一方出租人,、另一方承租人,、第三方供應(yīng)商，這三個(gè)當(dāng)事人間的交易,，特意排除了只有兩個(gè)當(dāng)事人的租賃租賃形式—回租,。”由此可見(jiàn),，售后回租僅有兩個(gè)當(dāng)事人,，不符合國(guó)際上對(duì)融資租賃的要求,。
1999年我國(guó)《合同法》生效,，專(zhuān)門(mén)對(duì)融資租賃進(jìn)行了單章規(guī)定，《合同法》第237條規(guī)定“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人,、租賃物的選擇,，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用,，承租人支付租金的合同,。”《民法典》第735條延用了《合同法》第237條規(guī)定,，對(duì)融資租賃合同的定義未作出任何修改,。我國(guó)法律關(guān)于融資租賃合同的定義和“公約”關(guān)于融資租賃的定義“都體現(xiàn)了融資租賃‘ 兩個(gè)合同,、三方當(dāng)事人’的基本特點(diǎn)?！鼻揖哂腥谫Y和融物的雙重屬性,，更有學(xué)者認(rèn)為“在三方主體的融資租賃合同中有供貨商、融資租賃公司,、承租人三方主體,，分別存在著供貨商和融資租賃公司的買(mǎi)賣(mài)合同以及融資租賃公司和承租人間的融資租賃合同，其融物特性更加明顯”,。而售后回租實(shí)際上租賃物已經(jīng)由承租人所有,，承租人僅有資金的需求，無(wú)物的需求,，沒(méi)有體現(xiàn)出融資租賃融物的功能,。
（二）我國(guó)關(guān)于售后回租的法律規(guī)定
雖然存在上述爭(zhēng)議，但是監(jiān)管規(guī)章和司法解釋已認(rèn)可其合法性,。
2013年,，商務(wù)部在《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》中明確售后回租為融資租賃的業(yè)務(wù)模式之一；
2014年,，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在《金融租賃公司管理辦法》中對(duì)售后回租業(yè)務(wù)進(jìn)行了定義,，認(rèn)可該業(yè)務(wù)模式的合法性；同年,，最高人民法院出臺(tái)《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋?zhuān)?014）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“原司法解釋”）,，該解釋第2條明確規(guī)定：“承租人將其自有物出賣(mài)給出租人,再通過(guò)融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應(yīng)僅以承租人和出賣(mài)人系同一人為由認(rèn)定不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系,?！币罁?jù)前述規(guī)定，售后回租應(yīng)當(dāng)屬于是合法的融資租賃模式,。
2020年5月28日全國(guó)人民代表大會(huì)發(fā)布的《民法典》刪除了《民法典（草案）》中第735條第2款關(guān)于售后回租的規(guī)定,，即“承租人將其自有物出賣(mài)給出租人,再通過(guò)融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的,承租人和出賣(mài)人系同一人不影響融資租賃合同的成立?！边@一處理又開(kāi)始引發(fā)一些關(guān)于售后回租合法性的擔(dān)心,。
但2020年12月29日，最高人民法院發(fā)布修正后的《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋?zhuān)?020年修正）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“融資租賃司法解釋”）,，仍保留了《民法典》施行前原司法解釋第2條的規(guī)定,，再次明確了不能因融資租賃的模式為售后回租就否定其構(gòu)成融資租賃關(guān)系。
基于上述法律規(guī)定的梳理,，我們認(rèn)為,，售后回租業(yè)務(wù)模式目前在我國(guó)仍然是合法的。
三,、租賃物狀況對(duì)售后回租合法性的影響
我國(guó)目前法律法規(guī)認(rèn)可售后回租的合法性,，但同時(shí)也要求租賃公司必須嚴(yán)格按照融資租賃的相關(guān)要求開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù),。根據(jù)《融資租賃司法解釋》第1條規(guī)定：“人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)《民法典》第735條的規(guī)定，結(jié)合標(biāo)的物的性質(zhì),、價(jià)值,、租金的構(gòu)成以及當(dāng)事人的合同權(quán)利和義務(wù)，對(duì)是否構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系作出認(rèn)定,。對(duì)名為融資租賃合同,，但實(shí)際不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系的，人民法院應(yīng)按照其實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系處理,?！睋?jù)此，售后回租是否構(gòu)成融資租賃關(guān)系,，還需結(jié)合租賃物性質(zhì),、價(jià)值、租金的構(gòu)成以及當(dāng)事人的合同權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行判斷,。司法實(shí)踐中,，大量的售后回租合同因租賃物的原因?qū)е卤徽J(rèn)定不構(gòu)成融資租賃關(guān)系。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定,，結(jié)合司法案例,，我們認(rèn)為售后回租的租賃物至少應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合下列條件，否則會(huì)影響融資租賃關(guān)系的有效成立：
1,、租賃物必須權(quán)屬清晰,、真實(shí)存在
《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》第10條第1款“融資租賃企業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體,?！?/p>
《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》第7條第2款：“融資租賃公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物為載體,?！?/p>
根據(jù)前述規(guī)定，融資租賃合同的租賃物必須權(quán)屬清晰,、真實(shí)存在,。在司法實(shí)踐中，若租賃物不存在,，法院將認(rèn)定不存在融資租賃關(guān)系,，例如最高人民法院工銀金融租賃有限公司,、華納國(guó)際（銅陵）電子材料有限公司一般取回權(quán)糾紛案中（【2018】最高法民申2669號(hào)）,，法院認(rèn)為，案中當(dāng)事人未提供證據(jù)證明租賃物客觀存在,，案涉合同系單純的融資而不具有融物特征,，名為融資租賃實(shí)為企業(yè)間借貸,。
2、租賃物必須屬于承租人所有并享有處分權(quán)
《金融租賃公司管理辦法》第34條規(guī)定：“售后回租業(yè)務(wù)的租賃物必須由承租人真實(shí)擁有并有權(quán)處分,。金融租賃公司不得接受已設(shè)置任何抵押,、權(quán)屬存在爭(zhēng)議或已被司法機(jī)關(guān)查封,、扣押的財(cái)產(chǎn)或所有權(quán)存在瑕疵的財(cái)產(chǎn)作為售后回租業(yè)務(wù)的租賃物。”依據(jù)該規(guī)定,，在售后回租中，租賃物必須屬于承租人所有并享有處分權(quán),，租賃物上無(wú)抵押,，未被查封、扣押,。同樣在司法實(shí)踐中,，有法院認(rèn)為若承租人對(duì)租賃物不享有處分權(quán)，則不存在融資租賃關(guān)系,，例如安徽省阜陽(yáng)市潁州區(qū)人民法院法院常輝與李勤,、海通恒信國(guó)際融資租賃股份有限公司返還原物糾紛案中（【2021】皖1202民初654號(hào)）,法院即以承租人不享有案涉租賃物的實(shí)際所有權(quán)為由認(rèn)定融資租賃合同無(wú)效。
3,、租賃物不得低值高買(mǎi)
《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》第21條：“融資租賃企業(yè)應(yīng)充分考慮并客觀評(píng)估售后回租資產(chǎn)的價(jià)值,，對(duì)標(biāo)的物的買(mǎi)入價(jià)格應(yīng)有合理的、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定價(jià)依據(jù)作為參考,，不得低值高買(mǎi),。”《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》第17第2款：“售后回租業(yè)務(wù)中,，融資租賃公司對(duì)租賃物的買(mǎi)入價(jià)格應(yīng)當(dāng)有合理的,、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定價(jià)依據(jù)作為參考，不得低值高買(mǎi),?！薄督鹑谧赓U公司管理辦法》第36條第2款：“售后回租業(yè)務(wù)中，金融租賃公司對(duì)租賃物的買(mǎi)入價(jià)格應(yīng)當(dāng)有合理的,、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定價(jià)依據(jù)作為參考,，不得低值高買(mǎi)?！币罁?jù)前述規(guī)定,，在售后回租中，租賃物不得低值高買(mǎi),。在司法實(shí)踐中,，若租賃物低值高買(mǎi)，法院也將認(rèn)定不構(gòu)成融資租賃關(guān)系,，例如最高人民法院在工銀金融租賃有限公司,、銅陵大江投資控股有限公司融資租賃合同糾紛案中（【2018】最高法民再373號(hào)）就認(rèn)為,，租賃物價(jià)值明顯低于融資金額，無(wú)法起到對(duì)租賃債權(quán)的擔(dān)保作用,，案涉合同名為融資租賃,，實(shí)為借貸。
4,、租賃物的所有權(quán)應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)移給出租人
最高人民法院在國(guó)泰租賃有限公司與山東鑫海投資有限公司,、山東鑫海擔(dān)保有限公司等企業(yè)借貸糾紛案（【2014】民二終字第109號(hào)）中認(rèn)為，“如無(wú)實(shí)際租賃物或者租賃物所有權(quán)未從出賣(mài)人處轉(zhuǎn)移至出租人或者租賃物的價(jià)值明顯偏低無(wú)法起到對(duì)租賃債權(quán)的擔(dān)保,，應(yīng)認(rèn)定該類(lèi)融資租賃合同沒(méi)有融物屬性,，僅有資金空轉(zhuǎn)，系以融資租賃之名行借貸之實(shí),，應(yīng)屬借款合同,。” 同時(shí)最高人民法院在柳林縣浩博煤焦有限責(zé)任公司,、山西聯(lián)盛能源投資有限公司融資租賃合同糾紛案（【2016】最高法民終286號(hào)）中,，以租賃物的所有權(quán)未轉(zhuǎn)移為由認(rèn)定案涉合同名為融資租賃，實(shí)為借貸,。
我們認(rèn)為,，若租賃物不真實(shí)、出租人對(duì)租賃物不享有所有權(quán),、租賃物低值高買(mǎi),、租賃物所有權(quán)未轉(zhuǎn)移給出租人，均不構(gòu)成融資租賃關(guān)系,。
需注意的是,，如前所述，售后回租因租賃物存在問(wèn)題可能被認(rèn)定為名為融資租賃實(shí)為借貸,，那么該借貸行為是否有效呢,？根據(jù)《融資租賃司法解釋》第1條規(guī)定，借貸法律行為是否有效,，需要進(jìn)一步進(jìn)行判斷,。而對(duì)于一般的融資租賃公司而言，其并不具有放貸的資質(zhì),?！毒琶窦o(jì)要》第53條指出，“未依法取得放貸資格的以民間借貸為業(yè)的法人,，以及以民間借貸為業(yè)的非法人組織或者自然人從事的民間借貸行為,，應(yīng)當(dāng)依法認(rèn)定無(wú)效。同一出借人在一定期間內(nèi)多次反復(fù)從事有償民間借貸行為的，一般可以認(rèn)定為是職業(yè)放貸人,。民間借貸比較活躍的地方的高級(jí)人民法院或者經(jīng)其授權(quán)的中級(jí)人民法院，可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況制定具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),?！备鶕?jù)該指導(dǎo)意見(jiàn)，未取得放貸資質(zhì)的職業(yè)放貸人簽訂的借款合同無(wú)效,，若租賃公司經(jīng)營(yíng)的售后回租產(chǎn)品被認(rèn)定為借貸業(yè)務(wù),，在此情況下，就應(yīng)當(dāng)屬于不具備放貸資質(zhì)的企業(yè)法人從事職業(yè)放貸行為,，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無(wú)效行為,。
綜上，我們認(rèn)為,，若售后回租的租賃物不符合融資租賃的要求,，被認(rèn)定為借貸關(guān)系的，合同被認(rèn)定為無(wú)效的可能性較大,。
四,、租賃公司開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù)的建議
為保障售后回租的合法性，建議租賃公司在開(kāi)展售后回租業(yè)務(wù)時(shí),，對(duì)租賃物進(jìn)行認(rèn)真審查,，確認(rèn)是否符合相關(guān)要求。審查重點(diǎn)如下：
第一,，審查租賃物是否真實(shí)存在,。租賃公司應(yīng)到現(xiàn)場(chǎng)核查租賃物，對(duì)租賃物進(jìn)行拍照留存,，并核對(duì)相關(guān)租賃物的名稱(chēng),、型號(hào)、唯一識(shí)別碼等是否與相關(guān)的權(quán)屬憑證上記載的一致,。
第二,，審查租賃物是否屬于承租人所有且享有處分權(quán)。租賃公司在簽定售后回租協(xié)議前,，應(yīng)當(dāng)審查租賃物發(fā)票,、采購(gòu)合同、登記權(quán)證,、付款憑證,、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移憑證等證明權(quán)屬的材料，以及盡可能調(diào)查租賃物的抵押,、查封,、扣押情況，確保租賃物不存在任何權(quán)利瑕疵。
第三,，保證租賃物的價(jià)值是否存在低值高買(mǎi)的情況,。租賃公司應(yīng)當(dāng)合理的評(píng)估租賃物的價(jià)值，確保購(gòu)買(mǎi)價(jià)格不高于租賃物價(jià)格,。
第四,，合同簽訂后，及時(shí)辦理租賃物所有權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù),。
租賃物為動(dòng)產(chǎn)的,，比如生產(chǎn)設(shè)備、通信設(shè)備,、醫(yī)療設(shè)備,、科研設(shè)備、檢驗(yàn)檢測(cè)設(shè)備,、工程機(jī)械設(shè)備,、辦公設(shè)備等，根據(jù)《民法典》第220條規(guī)定：“動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的設(shè)立和轉(zhuǎn)讓?zhuān)越桓稌r(shí)發(fā)生效力,，但是法律另有規(guī)定的除外”,，只有在交付后才發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移效力。盡管在售后回租中,，交付一般采取占有改定的方式,，但租賃公司仍然應(yīng)當(dāng)對(duì)租賃物進(jìn)行清點(diǎn)，并形成交付清單,，由合同雙方簽字蓋章確認(rèn),，以確保所有權(quán)轉(zhuǎn)移的有效性。對(duì)于船舶,、航空器和機(jī)動(dòng)車(chē)等交通工具,，，雖然其所有權(quán)權(quán)變動(dòng)不以登記為生效條件,，但是登記具有對(duì)抗效力,；為防止承租人擅自處分，建議辦理對(duì)租賃物辦理所有權(quán)轉(zhuǎn)讓登記,。
租賃物為不動(dòng)產(chǎn)的,，比如企業(yè)廠房，根據(jù)《民法典》第209條規(guī)定,，只有在登記后才發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移的效力,。因此，合同簽訂后,，應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理所有權(quán)變更登記,。
文章來(lái)源：天鐸金融法務(wù) 作者：陶靜律師
https://mp.weixin.qq.com/s/y_cyKBtY0k0XrS9zhDvRqg
產(chǎn)品申請(qǐng)
產(chǎn)品申請(qǐng)
感謝您的申請(qǐng)，
我司工作人員將在 24h 內(nèi)聯(lián)系您,！